▲这是灵兽第1819篇原创文章
外卖从来都只是阿里的陪练，零售才是正赛。
作者/叶开
ID/lingshouke
整个即时零售市场，众多玩家一年砸了几百亿。
很多人说阿里是在烧钱，但如果换来一个2万亿的市场入场券，你说是烧钱还是投资？
在这一基础上，淘宝闪购最近更是再出两记“重拳”——淘宝便利店要开3000家，节奏提速；推出高校商圈合作计划，首批锁定200个核心高校商圈，瞄准9月开学季。
两件事其实对应的是同一个信号：阿里即时零售的第二阶段开始了。
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一年时间完成了什么
2025年12月，饿了么正式更名为淘宝闪购，完成品牌、流量、供给、履约的全面整合。
外界起初颇有些不解：为什么要从餐饮外卖切入？但其实阿里真正要做的，不是抢外卖那点份额，而是用外卖这个场景打基础、建网络、练队伍、跑模型。
原因也并不复杂。因为餐饮是高频刚需，波峰波谷的履约压力最大，是最好的练兵场。
那么，投入重金打了一年，究竟打出了什么成绩？
财报数据显示，过去一年，淘宝闪购订单规模翻了近3倍。2026财年Q4，淘宝闪购整体订单规模达到去年同期的2.7倍，非餐零售达到去年的3倍，，配送和运营体系已经成型。
阿里在财报电话会上明确表示：UE（单位经济模型）将在本财年内转正。
一年来，阿里在即时零售的赛道里远不只是换来了一个外卖市场份额，它收获的还有更重要的三样东西：一张能处理亿级日订单峰值的配送网；3亿养成了即时消费习惯的用户；以及对手淘超级App的一次重要增强。
这些不是烧钱烧出来的，而是用规模换出来的。而且，这只网一旦建成，至少能用十年。因此，用更长远的眼光看，这将是不可或缺的重要资产。
为什么阿里能把这件事做成？《灵兽》认为，它靠的是三张牌：
第一张是供应链。
即时零售的核心不是配送速度，是供应链掌控力。
阿里有20年电商积累的品牌关系：天猫上有几十万品牌旗舰店，1688上有百万工厂货源，盒马有生鲜供应链，猫超有快消品供应链。包括小米、名创优品在内的3500余个天猫品牌开始接入淘宝闪购。华为首批3000家门店接入淘宝闪购后，在2025年双11期间成交周环比增长1910%。
也就是说，阿里能把大牌直接拉进即时零售场景——耐克、欧莱雅、联合利华，这些品牌愿意和阿里合作，因为有长期电商关系。
这是其他平台很难复制的。
第二张是流量。
阿里的10亿级消费者本身就是即时零售的潜在客群。
其他平台做外卖，基本上需要从零开始教育用户。而阿里做即时零售，只需要告诉淘宝用户"你现在买的东西可以半小时送到"。
相较而言，用户教育成本完全不同。
更重要的是，淘宝闪购还可以反哺淘宝主站。QuestMobile《2026本地生活消费洞察报告》显示，外卖业务的深度渗透重塑电商平台的用户行为模式，2026年3月，淘宝与京东主站用户使用频次均维持10%以上的同比增长。
闪购带来的新用户，正在反哺整个电商业务。
第三张是生态。
与其他平台不同，阿里是“生态协同”模式——多个业务互相配合。
阿里在即时零售领域是整个生态在协同——淘宝、天猫负责远场电商；淘宝闪购、盒马、猫超负责近场零售；支付宝负责支付；高德负责位置服务；千问负责AI助手。
当用户需要"明天早上要旅行，今天需要准备哪些东西"——AI助手理解需求，高德提供目的地信息，淘宝推荐商品，淘宝闪购负责即时配送，支付宝完成支付。
这是生态协同，不是APP堆砌。这也是阿里股东信里强调的：即时零售已成为淘宝和天猫平台升级的核心战略支柱。
同时，即时零售必须用规模换效率。因为没有规模就没有订单密度，没有订单密度，就没有配送效率；而没有配送效率，就没有UE转正的可能。
阿里用一年的时间把订单规模翻了近3倍，把配送网络铺到全国，把运营体系打磨成熟。
综合高盛、瑞银等多家机构的研报，淘宝闪购和美团的订单量大概稳定在4:5的水平，UE和对手的差距从二季度3.4元缩窄到了1.5元左右。
而根据《晚点》的报道，2026年阿里还在继续投入高单价部分，目标是把30元以上的订单占比提高到60%，并且严格控制单均补贴，预计UE收窄有望到1元以内。
现在，UE即将转正——换句话说，即时零售第一阶段的任务，阿里完成得很好。
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从外卖到零售
淘宝便利店要开3000家，补贴力度加大，开店节奏提速。外界的第一反应是阿里要和7-11、全家抢生意。
错了。淘宝便利店不是单纯的便利店，而是履约基站。什么意思？传统便利店是线下零售门店，靠人流量赚钱。淘宝便利店则是线上履约节点，靠配送订单赚钱。
两者看起来一样，实际上完全不同。淘宝便利店的核心功能不是零售，是前置仓+品牌展示：前置仓把货提前备到离用户最近的地方，实现30分钟送达。而橙色的招牌是淘宝闪购在城市里的广告牌。
所以阿里用品牌授权模式，而不是自营模式。因为阿里不需要开店，只需要有人帮我建前置仓。
同样，为什么是3000家、覆盖200个城市？因为每个城市15家，每家店覆盖周边3-5公里，意味着阿里可以在主要城市实现“30分钟送达”的全覆盖。
《灵兽》了解到，淘宝便利店主力仓型SKU约1万个，是普通便利店3000个SKU的三倍，接近小型超市水平。
更重要的是它的选品策略——聚焦大牌商品、减少白牌占比，并根据不同场景定制货盘，比如校园仓侧重零食文具，社区仓侧重日用品，旅游城市引入便携装商品等等，让供给的差异化成为竞争力而非成本负担。
因此，这不只是开店，更像是建基站。就像手机基站，建好了，信号就覆盖了。
这个模式已经有了成功案例。邯郸代理商郝缨宛说，接入淘宝便利店后“相当于为经营按下了加速键”，试营业仅两周，日均单量便迅速突破1000单。
同样，在浙江德清，一个人口规模仅数十万的县城，淘宝便利店首店落地后，线上试运营一个月日均订单超1000单，月营业额达32万元，填补了当地24小时即时零售的业态空白。
阿里还下了另一步高明的棋：淘宝闪购推出高校商圈合作计划，首批锁定200个核心高校商圈——要知道，高校商圈可是战略制高点。
为什么？因为大学生是未来5-10年的核心消费群体。现在的大学生，四年后就是职场白领。如果他们在大学期间就养成了用淘宝闪购的习惯——毕业后继续用，结婚后继续用，有孩子后继续用，这简直就是终身价值用户。
而且，大学生是KOL——他们会推荐给同学，会推荐给家人，会发社交媒体。一个大学生用户，能带来至少3-5个新用户。
这不是抢生意，是提前抢占未来用户的入口。
根据行业预测数据，2032年国内在校大学生人数将突破6000万，年消费1.8万亿，占社会零售总额的比例将达到4%——这是一个巨大的市场增量。
淘宝闪购拿出了一系列扶持政策，包括平台专项投放千万级预算，面向合作商户与校园合伙人开放流量、大额专项补贴、专属校园会员卡、全域营销曝光等全套扶持资源，降低入局门槛，快速提升规模。
此前的落地案例已验证模式可行性。
今年5月，淘宝闪购正式与浙江工业大学达成深度战略合作，落地一站式校园生活服务平台“工大i生活”，同时共建AI数智创新实验室。同时，平台独立打造校园食堂数字化品牌“淘小橙”，主攻高校自营食堂线上改造。
所有的这些动作都在说明，阿里已经完成了第一阶段的基础设施建设，现在要把这些基础设施的势能释放到零售场景。
第一阶段，阿里用外卖打基础，建的是配送网络、运营体系、用户心智。而进入第二阶段，阿里将把这些能力用到零售场景——用配送网络送日用品，用运营体系管理前置仓，用用户心智推动即时零售。
这一切，都让阿里即时零售的布局闭环更为完整。
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规模效应开始外溢
淘宝闪购的规模效应已经开始外溢。
阿里财报会提到，闪购对食品、生鲜、健康品类带动明显，并推动盒马、猫超加速发展。
数据显然更具说服力：盒马前置仓接入淘宝闪购后线上订单同比增长70%。财报显示，2026财年盒马总GMV达到1070亿元，突破1000亿大关，其中线上交易的贡献超过60%，连续两年实现全年经调整EBITA为正。
此外，把一线品牌拉进即时零售也不是所有平台都能轻易做到的。有的平台能送的快，但可能大部分是中小商家的商品或白牌商品。阿里不仅能送得快，还能送大牌。比如，耐克、欧莱雅、联合利华等等，这些品牌愿意和阿里合作，因为双方一直有长期电商关系。
这是阿里独有的供给侧优势，也是其他平台短时间内较难复制的。这也充分表明，阿里的即时零售不是从零开始建一座新楼，是把老楼的地基挖出来，加固，然后往上盖新楼。
阿里生态可以为闪购提供丰富的源头货源支撑；盒马、天猫超市等带来的优质生鲜和食品，是区别于闪电仓白牌商品的差异化供给优势。
《灵兽》的理解是，阿里把电商的供应链优势、品牌资源优势全部转化成了即时零售的供给优势。
阿里曾在财报电话会上提到，过去一年包括闪购在内的电商大盘活跃买家增长了1.5亿，实物电商的年度活跃买家增长了1亿，增长超过了过去3年的总和。
这些新用户，很多都是通过即时零售场景吸引进来的。他们可能在淘宝上买奶茶、点外卖，然后慢慢习惯在淘宝上买东西。
现在，用户在淘宝买东西，会自然想到能不能半小时送到。这种习惯一旦养成，就是护城河。
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零售才是真正的目的
阿里看中的从来不是餐饮外卖那点份额，即时零售才是从一开始就瞄准的战场。某种程度上说，外卖那点市场份额，阿里从一开始就没看在眼里。
商务部发布的相关数据显示，2026年即时零售市场规模预计将突破1万亿元，2030年有望达到2万亿元。
这个2万亿的市场，才是阿里真正要抢的战场。
所以，还是那个问题：为什么要打外卖？
因为外卖是手段，不是目的。当基础设施建好了，配送网络成熟了，运营体系跑通了，用户心智养成了，就可以把这套能力用到零售场景：送日用品、送药品、送鲜花、送母婴用品、送3C数码、送服装、送家电……
从这个角度来讲，外卖只是前哨，零售才是王座。或者说得再直白一点：外卖从来都只是阿里的陪练，零售才是正赛。
这也正是阿里的野心——即时零售战略从一开始瞄准的就是零售。
如果将传统电商与即时零售做个比较，两者的不同在于，传统电商：仓库发货→快递配送→2-3天到货；即时零售：就近发货→骑手配送→30分钟到货。
这不是简单的速度提升，是整个零售逻辑的重构：从“远场仓库”到“近场库存”，从“囤货消费”到“即时消费”，阿里要做的，是通过即时零售把“远场电商”升级为“近场电商”。
用户在淘宝买东西，可以选择30分钟送达；商家在天猫开店，可以把货备到城市前置仓；品牌在阿里卖货，可以实现线上线下全渠道。
目前，淘宝电商页面已经开始为即时零售导流。一些品牌的天猫官方旗舰店，在“宝贝”页的banner中开始出现”闪购"选项卡，比如百雀羚、Only、Apple授权专营店、迪卡侬、Babycare等品牌的旗舰店。
占据淘宝主站一半商品流量来自搜索。现在一些用户搜索“啤酒”等关键词时，首条结果可能直接呈现盒马或品牌“新鲜直送”的闪购选项。这是淘宝主站流量与闪购融合的重要一步。
传统电商和即时零售的边界正在逐渐消失。而即时零售的竞争格局，也正在从一家独大走向三足鼎立。
美团：外卖起家，即时配送网络成熟。美团闪购闪电仓已突破5万家，非餐饮日订单量超过1800万单。
阿里：电商起家，品牌资源丰富。闪电仓供给已经与对手拉平，后续还可以把淘宝天猫、天猫超市、盒马、淘宝闪购的供给打通。
京东：起家较晚，但在3C数码、家电等垂类有差异化优势。京东秒送月活用户达1.65亿。
大家走的路各不尽同。美团从外卖切入，逐步扩展到非餐零售。阿里从电商切入，通过外卖练兵，再扩展到全品类即时零售。京东从3C数码切入，主打品质化供给。
不过，未来的战场，肯定不是谁送外卖更快，而是谁能送的东西更多。
回到开头的问题：阿里在即时零售砸800亿，值得吗？
《灵兽》的判断是，值。但继续持续投入才能更值。因为这800亿不是烧钱，是投资——投资配送网络、用户心智、运营体系、供应链，这些都是可以用十年的战略资产。
况且，阿里打的是一场不得不打的战争。传统电商增长见顶，即时零售是为数不多能承接阿里电商体量的新场景。现在不打，以后可能连进场的机会都没有，“我们认为AI和即时零售是最好的投资。”阿里管理层也明确表示。
所以，零售才是这场外卖大战的真正目的——这个道理，美团懂，京东懂，阿里更懂。
你懂了吗？（灵兽传媒原创作品）
